《企業(yè)境外投資管理辦法》（國(guó)家發(fā)展改革委令第11號(hào)）為核心，配套《境外投資敏感行業(yè)目錄（2018年版）》《企業(yè)境外投資管理辦法配套格式文本（2018年版）》等文件，形成“管理辦法+敏感行業(yè)目錄+格式文本+常見問題解答”的完整政策框架。
1. 哪些行為適用11號(hào)令？
境內(nèi)企業(yè)通過投入貨幣、證券、實(shí)物、技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)或權(quán)益，獲得境外股權(quán)、資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)權(quán)等，均屬境外投資，適用11號(hào)令。
典型情形：技術(shù)參股境外企業(yè)、二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)股、新設(shè)/并購(gòu)境外企業(yè)、增資等。
2. 哪些不適用？
母公司注資導(dǎo)致子公司被動(dòng)獲得境外股權(quán)（無(wú)境內(nèi)新增投入）；
僅為融資擔(dān)保、不獲得股權(quán)或資產(chǎn)權(quán)益的行為。
3. 如何區(qū)分核準(zhǔn)與備案？
核準(zhǔn)：涉及敏感國(guó)家/地區(qū)、敏感行業(yè)的投資，由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。
備案：非敏感類項(xiàng)目，中央企業(yè)報(bào)國(guó)家發(fā)展改革委備案，地方企業(yè)報(bào)省級(jí)發(fā)展改革委備案。
4.共同投資如何辦理？
由相對(duì)大股東辦理（持股相等時(shí)協(xié)商確定一方），需征得其他投資方書面同意。
6.技術(shù)出資是否需備案？
是。以技術(shù)參股獲得境外股權(quán)，屬于投入“無(wú)形資產(chǎn)”，需履行備案手續(xù)。
7.QDII/QDLP/QDIE途徑投資
若構(gòu)成境外投資（如獲非上市股權(quán)、私募基金投資），仍需按11號(hào)令辦理核準(zhǔn)/備案。
8.對(duì)外承包工程墊資：
不含投資的，可通過外匯經(jīng)常項(xiàng)下出資；
附帶投資的，投資部分需單獨(dú)備案。
9.需申請(qǐng)變更的情形：
投資主體增減、地點(diǎn)重大變化、內(nèi)容規(guī)模重大調(diào)整、中方投資額變化≥20%或±1億美元等。
10.資金來(lái)源證明：
現(xiàn)金出資：銀行流水、貸款協(xié)議；
實(shí)物/技術(shù)出資：采購(gòu)合同、評(píng)估報(bào)告等。
11.限制出口技術(shù)/產(chǎn)品出口材料：
需提供商務(wù)部門出具的準(zhǔn)予出口批件或相關(guān)許可文件。
12.設(shè)立代表處/辦事處：
可參照新設(shè)境外企業(yè)辦理備案。
13.金融企業(yè)境外投資：
投資非金融企業(yè)可備案，但需征求金融監(jiān)管部門意見。
14.跨行業(yè)投資備案
可以，但需取得相關(guān)行業(yè)資質(zhì)證明（如法律法規(guī)有要求）
15.誰(shuí)負(fù)責(zé)境外投資的管理？
主要三個(gè)部門：
①國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)（NDRC）：負(fù)責(zé)對(duì)境外投資項(xiàng)目進(jìn)行核準(zhǔn)和備案，重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目是否符合國(guó)家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策。
②商務(wù)部（MOFCOM）：負(fù)責(zé)對(duì)境外投資行為進(jìn)行核準(zhǔn)和備案，并頒發(fā)《企業(yè)境外投資證書》，重點(diǎn)關(guān)注投資主體的合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況。
③國(guó)家外匯管理局（SAFE）：負(fù)責(zé)監(jiān)督境外投資所涉外匯的登記和匯出。
16.核心流程是什么？
發(fā)改委核準(zhǔn)/備案 → 商務(wù)部核準(zhǔn)/備案 → 外匯登記 → 資金匯出
17.什么是“敏感行業(yè)”？
根據(jù)規(guī)定，主要包括：
①涉及中國(guó)限制出口的產(chǎn)品和技術(shù)。
②影響一國(guó)（地區(qū)）以上利益的軍工、軍工技術(shù)等行業(yè)。
③跨境水資源開發(fā)利用、新聞傳媒等。
18.什么是“敏感國(guó)家和地區(qū)”？
①與我國(guó)未建交的國(guó)家和地區(qū)。
②發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂的國(guó)家和地區(qū)。
③根據(jù)國(guó)際共識(shí)受制裁的國(guó)家和地區(qū)。具體名單由監(jiān)管部門動(dòng)態(tài)發(fā)布。
19.個(gè)人可以直接進(jìn)行境外投資嗎？
目前，中國(guó)大陸居民個(gè)人無(wú)法直接進(jìn)行《境外投資管理辦法》所規(guī)范的企業(yè)股權(quán)投資。個(gè)人境外投資主要通過合規(guī)的金融渠道（如QDII、滬倫通等）進(jìn)行。
20.整個(gè)流程需要多長(zhǎng)時(shí)間？
發(fā)改委備案：通常7個(gè)工作日。
商務(wù)部備案：通常3-5個(gè)工作日。
外匯登記：材料齊全后通常5-10個(gè)工作日。
注意：材料補(bǔ)正、項(xiàng)目復(fù)雜程度會(huì)影響實(shí)際時(shí)間。
